2018年1月2日 星期二

投資前最重要的一件事,就是風險管理

有一個好的目標、好的投資計劃後,自然是付諸行動實踐計劃,但在實踐投資計劃之前,都必須做好風險管理,像投資股票時,你需要衡量風險和管理好風險,正如巴菲特的合夥人和伯克夏公司副主席查理·芒格曾說過的格言:「對我們來說,風險意味著兩件事:一、永久失去資本的風險;二、回報不足的風險。」


而我這裡說的是投資計劃實行前的風險管理是:
一、如何保護你的資產不受外來的因素而破壞你的投資計劃
二、或受意外的事而導致突如其來的開支,使你的計劃不能預期進行

作為例子(一)
現代人工作忙碌、生活飲食缺乏控制,很多都市疾病尤其是一些危疾疾病,近年都有年輕化的趨勢,如果是七老八十,你都還可以因為年老而選擇不醫治,開心輕鬆過埋幾年;但若果你還年輕如廿幾、三十多歲、甚至四十歲也好,或譬如你身邊最愛最親的人患了絕症,最權威的醫生告訴你需要一筆一百萬的醫療費用,但又告訴你成功治療的機會非常渺茫只有不到1%機會也好,在一個月之內不醫必死無疑,這時對即將失去世上至親最愛的你,情緒大過一切,就算沒有錢,但為了不失去至親,你將會用任何方法乞也好、借也好,都會把這筆醫療費鑽出來。

不難想像,若果你正在實行財務自由計劃,而你辛辛苦苦剛好累積了有一百萬的資產,這時,你將不會吝惜地拿出來醫治還年輕的你自己或至親,因此在事後你將白白失去你多年來辛苦經營和累積的財富。

善用保險計劃
因此,在富人思想中,他們會懂得保護他們的財產,而適當地運用一些風險管理的工具,如保險,因為富人都不喜歡冒險,而保險計劃正正是可以為你預算一個較低的月供費用,以提供一個較大的財富保障、保護你的投資計劃不受外來的一些意外因素影響而破壞掉。



作為例子(二)
若果你還未財務自由,並且是以勞力換取收入的打工仔,假如突如其來你需要資金應急,或甚至你突然失業而失去收入,為了應付一筆數萬元的應急資金如意外、住院、家居維修、修車等,或因失業後多個月來都未能找到工作而需要的應急生活開支時,導致你必需賣掉現有的股票或資產,所失去的手續費還算小事,失去了投資的機會成本卻是大事,或許你會用聰明的做法以低息借錢應急,因為在現在資金氾濫、低息的還境下,借錢雖然容易,利息雖然不高,甚至比一般收息股的利率還要低,但若果是因為應急而要付上利率開支、甚至令你濫用或過度借貸的話,這將會大大打亂你的投資計劃。

緊急預備金
因此六個月的生活開支作緊急預備金,是守護你的投資計劃的一面牆,使你可以安心在牆後面運用你的資金作投資、防守、進攻等,不需要擔心出錯、或煩惱應急時需要怎樣調整你的投資計劃,而在這不慌不亂的心態下投資,自然成功的機會也會大大增加。而為什麼緊急預備金會是六個月?原因是參考失業後找到工作所需的平均時間定出來的,年紀大的可能需時長一些,年紀輕的可能短一些,但最好也準備最少三個月,否則作用不大。


最後,保險和緊急預備金有助投資計劃,並且是投資計劃的一道防線,以可保障你的投資計劃免受突如其來的損害或被打亂,也可算是財務知識中最常見、較容易接觸到和理解的一項風險管理工具。

後記:
打這邊文章時,記得查理·芒格是一位經常能看見風險的人,這是否是富人思想中,經常會有比別人多行幾步,能看見一般人未必會看見的事情,更在你未想到的地方,已經做多一步來迴避風險、保護自己的財產在一個不敗之地,這值得我們反思是需要多麼多的財務知識和經驗才能做到的。因此,要繼續加油,為增加財務知識努力。

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