2019年1月30日 星期三

認真思考一下,財務計劃最需要的是什麼?


在上一篇《3年100萬滾多100萬的方法》一文裡,小弟分享了自己的計劃和想法,令大家看到看似不易達成的目標,其實又不是太難實行,而決定點是在財商。然而,在留言中,小弟看到一位很像自己經常發問和會認真思考的留言者。


好網友風輕雲淡兄的留言:
恕直言... AC兄這篇好像沒讓人看見複利的威力, 倒是看到主動收入和儲蓄的威力
三年版本中, 新增資金多是自儲蓄而來, 利息收入不足四份之一, 應該同好多人對 "滾多100萬" 的印象唔同
四年版本呢, 也有一半是來自儲蓄, 而且需要有10%的投資回報, 即係是要承受垃圾債級別的風險才做得到, 怕唔怕一鋪清袋先?
比較意外的是, 原來要儲一百萬, 只需每月儲起二萬, 堅持儲四年便有了? 其實係咪想講發達無捷徑, 惟有靠儲蓄和穩建投資呢?

回覆:
謝謝雲淡兄的留言和發問,小弟這篇最初只想帶出累積資產的重要,以及複利息是如何幫助自己實踐財務計劃的,因為自己比較喜歡用實例分享,而分享的同時也渴望尋求別人的意見。文章重點是,希望令人意外地覺得,當有了一百萬後,再有另一個一百萬其實並不難的目的。
雲淡兄有這樣的觀察很不錯,小弟現階段的確還是以收入儲蓄為主,因為本金只有一百萬元,儲蓄則有兩萬元,因此儲蓄相對不多本金的情況下,儲蓄的效果尚算明顯。但相信隨著資產越來越大,所產生的現金流也越來越多的時候,儲蓄慢慢就會失去效用。
而對於5厘回報的投資項目,可能大家都還能掌握和有所概念。而對於8厘、10厘的投資項目,或怎樣產生高於10厘投資回報的做法,卻沒有太多概念,並且會認為是高風險的投資。這原因可能是:
  1. 欠缺財商,一般人都把回報和風險掛勾了,一直認為低回報就是低風險,高回報就是高風險的,卻沒有好好理解什麼才是風險,怎樣才能管理它。
  2. 欠缺財商和眼界,其實世界有很多投資項目其回報很不錯,而且又穩定,如高息股、REITs直債債券,在私人銀行或Interactive Broker以低息的孖展利率,借平錢,如借7成買入只有四五厘的直債債券也能產生十多厘的回報和利息等,是沒有富人眼睛的我們所看不見的東西,但富人卻能輕易獲得。
  3. 欠缺財商和一點的勇氣或冒險精神,使用樓宇按揭、槓桿、駕馭借貸等。

以上,都是一些衝擊著小弟思維的文字,在這裡,我自己的心態是慢慢來,先拿個概念,然後慢慢學習和實踐。

然而,我們身邊大多數人只懂抱怨著,如那有一百萬呀、那有每月兩萬元的儲蓄等。。。
所以問題在於心境和財務知識,希望能引起大家思考。

後記:
而看完雲淡兄的疑問,也才明白到70後兄所說的一本書的內容是什麼回事,因為在這個例子中,的確可以牽涉到很多財務知識和不同的財商課題:
如基本的儲蓄理財概念及大家都明白的投資複利威力、累積資產和正現金流的概念、不同回報率的策略,及鍾Sir、止凡、標竿等等的老師們常說的選股能力,如何選取優質股,到最後其實還是不斷學習和實踐所取得的投資經驗和能力,即還是財商。
雖然,有時投資未如理想,即使失敗,但你認真學習和實踐過後,是你畢身的經歷和寶貴課堂。
而緊記,巴菲特9成以上的財富是他50歲的生日後才累積的,因此你看到什麼,就是要增加財商,使自己在退休前擁有能控制巨大財富的能力。

小弟分享一下個人的學習經歷和心得,按步驟簡略地說明:
  1. 儲蓄、記帳、學理財是第一步。
  2. 要有累積資產的概念是第二步,明白富爸爸窮爸爸一書中資產和負債的分別。
  3. 複利-即使只有短短四年,100萬加上不斷的資金投入,其複利其實能為你帶來50萬的回報,即減輕你一半所需的儲蓄力度,因此你只需要儲蓄50萬,就能有100萬的成果,這是複利的短期版威力,但其實已相當驚人。
  4. 而接著就是選股的能力和財商,即無時無刻都要增加自己的財商,和學習並提高自己的能力圈,從而再到自己喜歡的範籌進行深入研究,如股票、樓宇或債券,小弟則是較喜歡對股票企業的年報數字作了解,以增加自己購買股票時的了解程度和選股能力。
  5. 接著,是止凡兄一篇《不同回報率的策略》,在能力和財商慢慢開始提升後,為何要選擇低風險的低回報投資項目?有財商和資本,可以投資高門檻高回報但投資風險卻低得很的東西。因為,風險並不是在於股票本身,而是在於投資者對該投資的了解程度和財商的高低。財商越高、越懂該投資項時,所作出的投資決定和操作,相對其所涉及的風險其實有限。
  6. 另外,相對資產的膨脹,也同時應該注重持續現金流的重要性,把正現金流再作投資,乘以時間,才是真正的複利,然後才能進入富人的正循環。
  7. 之後,就是止凡兄另一篇的《投資回報重要因素分析》,回報率的重要性和什麼才是影響回報率的最大因素,就是財商。在第1.、2.點當中,儲蓄相對投資較為重要,因為在你保持高成數的儲蓄率時,年輕人工作的薪金會隨著年資而提升,使儲蓄對投資的影響沒有減少過,反而因本金不多而使儲蓄的影響更大,這是儲蓄的威力,也是富人的基礎。因此這會持續一段很長的時間,直至你儲蓄達到一定的資產時,即艾爾文先生富朋友理財筆記中的一篇《財務自由曲線》文章的突破點,並且當你的主動收入和儲蓄,都不能再多過被動收入時,這時就是著重你投資功力和回報率的時候了。
  8. 而你的投資功力和財商,則不會一下子就建成的,就如萬丈高樓從地起,但也需要從根基開始,並經過大量的學習和磨練才能有成果,根基打入越深越穩,才能起出帝國大廈,否則,根基不穩就可能起出比薩斜塔。

記得,這裡的投資前輩和Blog友們,的確曾對我說,致富的確實沒有捷徑,一開始所靠的是儲蓄和穩健投資,一步步累積資產和投資經驗,到你擁有不多但一定的財富後,如有足夠的財商懂得利用槓桿,把你的財富和現金流擴大,其所能產生的效果可以很明顯;而財商越高,則讓你的整體投資操作風險降到越低。

最後,財富會因為缺乏財商而被偷偷溜走,但財富卻會跟隨擁有財商而漸漸增加。而財務計劃,有時就像做生意致富一樣,為做好一盤生意而致富,為學習財務知識而自然變得富足快樂。

20 則留言:

  1. 工作已經很辛苦,還要再去學財務知識,的確令不少朋友卻步。但沒辦法,不去嘗試踏出第一步,這些機會就真的不屬於你了。

    幸而不少 blog 友的分享都非常實用,而且又不用像上課一樣刻板。每天有空時看十多分鐘的貼文,一個月後已經能學到不少有用的概念了。

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    1. 謝謝雲地兄!
      是的,Blog友們如雲地兄不但有很有用的概念分享,更有實用的個股分析分享,讓如初學選股的小弟更是獲益良多。

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  2. 其實我發覺有時多了解財務 年報等知識對工作生活都十分有用。
    我聽一位高層說他會買小米手機,用利潤率太低。
    亦會在公司收購項目時分析對手的負債比率,估計對手對項目的意向。

    Kit

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    1. 的確,財務知識不但在財務上,其實有時在工作、生活上、甚至人際關係上,都可能發揮作用。
      Kit兄的例子很有趣,其利潤低即CP值高的產品,確是觀察到一個很好的事實。

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  3. 主動收入及被動收入是兩頭馬車缺一不可。又或者說:當中沒有二選一的問題,絕對可以兩者都同步追求。在本金較少的情況下,當然是主動收入那頭馬車主力拉動。但當本金及財商積累到一定程度,就會出現被動收入那頭馬車也充滿動力的情況!但無論如何,小弟認為財商及獨立分析的能力,遠比財富來得重要。有充足的財商及獨立分析的能力,才能保障辛苦儲備及投資得來的成果,不會輕易掉失。共勉之!

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    1. //財商及獨立分析的能力,遠比財富來得重要。有充足的財商及獨立分析的能力,才能保障辛苦儲備及投資得來的成果,不會輕易掉失。
      非常同意,主動收入和被動收入雖然重要,但財商和獨立分析能力更重要。

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  4. AC兄關於回報率的回覆的三點都可說是正中紅心了!

    首先, 槓桿我仍是絕對不做的. 然後, 買賣平台只有証券行和銀行, 產品選擇範圍有限. 還有, 太害怕損失, 選股分散而保守, 而且大部份資產都仲係做緊定期. 表面上, 是低風險低回報, 實際上, 卻是毫無懸念地在承受著購買力的損失... 要改變現狀, 除了多學習, 多做功課外, 還有需要以表現來說服內子接受面對風險的思維, 能鼓勵她一起積極參與是最理想的, 退一步令她明白我的決定也求之不得了. 可惜剛好遇上年尾市況逆轉, 我的投資表現, 卻是証實了還好沒有使用槓桿, 讓我減少了損失; 雖然如此, 但我是絕對不會放棄投資的, 事實上我的選股也不是那麼壞, 也多得堅持陣型和理念, 失地早就收復有餘了!

    能否更進一步, 成事雖在天, 謀事卻在自己, 首先, 希望今年能先好好地贏一次給老婆看吧!

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    1. 雲淡兄的確是對的,防守是最好的進攻。
      小弟其實也不是鼓吹槓桿,只是希望對過份保守的人說一說槓桿的作用,而對過度槓桿或集中投資的人其實也會說一說分散投資和保守的好處,希望別人能像小弟當年一樣,思想被衝擊著和繼而思考著。
      小弟過去一直也保守得要緊,因此當聽得多別人財技的分享時,就會想嘗試和學習,因此才會也希望慢慢分享自己所學所做。
      最後,祝雲淡兄豬年順利,財商步步高升!

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  5. 多謝AC兄又分享好文章,好同意財自無速成,難得AC兄寫得勵志,睇完都好有得著。

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    1. 謝謝,June姐的留言,是對小弟支持!

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  6. 我認為借錢需要符合三點因素:利率低、還息不還本、還款期長,否則一個浪衝來,你便玩完。

    除了私銀外,我也暫不考慮借錢。



    樓宇按揭是賭物業價格上升,供本不產生現金流,生活會很痛苦,只怕未修成正果,已經家破人亡(痛苦的節約生活,真的會眾叛親離,沒有朋友)。


    所以,我只等自己有私銀才考慮,現在是增加財商為主。

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    1. 謝謝安少兄留言。
      的確,低利率和還款期長,對長線投資十分有利,而小弟第一次借貸和第二次借貸分別是揭按和早幾月前的加按,因為暫時小弟所學會的和能應用的借貸方案中,最好的還是香港的樓宇按揭。
      對於還息不還本,如私銀也是小弟的其中一個學習目標,希望有一天能有能力乎合高門檻的投資項目,及被給予低利率的借貸條件。
      最後也和師兄一樣,現在是增加財商為主的道路上。一同加油,共勉之!

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  7. AC兄說得對,財自之路不是速成,根基要打得穩固。
    財商要透過實踐及不停思考才可與日俱增。
    謝謝AC兄的分享

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  8. 謝謝芝蛋治兄的留言,說得很對,還要不定思考才是重要。
    近日在巴黎兄裡學到一個很好的一段如下
    「Graham用了七百頁的講解什麼是價值投資,如有專家能七秒鐘教曉其它人,只有一個可能:

    那專家是天才,Benjamin Graham是儍的。」

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  9. 感謝AC兄的分享,新資金+股息再投資亦是小弟杯茶。我是用月供方式進行,收到的股息會加注到未來數期。這種“有數得計”的投資方式,比起買入所謂潛力股安心得多了。期待AC兄更多的分享。

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    1. 謝謝3萬元兄留言支持,說得很對,我也非常喜歡這有數得計和安心的投資方式,月供股票+股息再投資。
      一同努力加油,共勉之。

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  10. 相信每一個人的財務自由路都來自儲蓄,儲蓄是第一步累積資本,才能買資產。資產慢慢會像雪球愈滾愈大,到時候錢就會生生不息湧進來。

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    1. 謝謝90後兄留言和支持,和上面三萬元兄一樣,兩位90後都有很好的心態,加上早起步,相信未來潛力無可限量。
      日後多多交流。
      一同努力加油,共勉之。

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  11. //因此儲蓄相對不多本金的情況下,儲蓄的效果尚算明顯。但相信隨著資產越來越大,所產生的現金流也越來越多的時候,儲蓄慢慢就會失去效用。

    對, 這正正就是我非議那些講到「月供股票/基金」好似天下無敵的人的理由. 呢班人通常睇唔到(或者唔敢睇?)當自己的資產遠大於月供額的時候, 再供下去已無意義. 真不明白那些供10幾年的人是甚麼想法的.

    伸延閱讀:
    第一桶金
    https://magicianyang.blogspot.com/2007/01/blog-post_15.html

    簡易數學(七)之愛因斯坦沒告訴你的事:複利的威力
    http://magician__yang.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=11742356

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  12. 謝謝魔術師來留言,感到榮幸,謝謝分享。
    十分同意,在T時間不能有太大改變時(越早開始越好,時間已確定的時候),R回報率就是影響複利威力的重要因素。
    而小弟即時想到,如果月供的資產所產生的現金以複利方式再投入,月供的金額並不再是以薪金計算,而是以資產的被動收入來月供的話,其實這方法也不錯。
    而小弟覺得最厲害、賺得最多的方法是非常好,也非常想學,但有時可能未必適合自己或所有人,所以小弟也不敢評論任何人的方式,總是大家交流,學習厲害如師兄般的長處,便覺得對自己有很大得益了。🙏🙇🙇

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