認真思考一下，財務計劃最需要的是什麼？

在上一篇《3年100萬滾多100萬的方法》一文裡，小弟分享了自己的計劃和想法，令大家看到看似不易達成的目標，其實又不是太難實行，而決定點是在財商。然而，在留言中，小弟看到一位很像自己經常發問和會認真思考的留言者。

好網友風輕雲淡兄的留言：

恕直言... AC兄這篇好像沒讓人看見複利的威力, 倒是看到主動收入和儲蓄的威力

三年版本中, 新增資金多是自儲蓄而來, 利息收入不足四份之一, 應該同好多人對 "滾多100萬" 的印象唔同

四年版本呢, 也有一半是來自儲蓄, 而且需要有10%的投資回報, 即係是要承受垃圾債級別的風險才做得到, 怕唔怕一鋪清袋先?

比較意外的是, 原來要儲一百萬, 只需每月儲起二萬, 堅持儲四年便有了? 其實係咪想講發達無捷徑, 惟有靠儲蓄和穩建投資呢?

回覆：

謝謝雲淡兄的留言和發問，小弟這篇最初只想帶出累積資產的重要，以及複利息是如何幫助自己實踐財務計劃的，因為自己比較喜歡用實例分享，而分享的同時也渴望尋求別人的意見。文章重點是，希望令人意外地覺得，當有了一百萬後，再有另一個一百萬其實並不難的目的。

雲淡兄有這樣的觀察很不錯，小弟現階段的確還是以收入儲蓄為主，因為本金只有一百萬元，儲蓄則有兩萬元，因此儲蓄相對不多本金的情況下，儲蓄的效果尚算明顯。但相信隨著資產越來越大，所產生的現金流也越來越多的時候，儲蓄慢慢就會失去效用。

而對於5厘回報的投資項目，可能大家都還能掌握和有所概念。而對於8厘、10厘的投資項目，或怎樣產生高於10厘投資回報的做法，卻沒有太多概念，並且會認為是高風險的投資。這原因可能是：

1. 欠缺財商，一般人都把回報和風險掛勾了，一直認為低回報就是低風險，高回報就是高風險的，卻沒有好好理解什麼才是風險，怎樣才能管理它。
2. 欠缺財商和眼界，其實世界有很多投資項目其回報很不錯，而且又穩定，如高息股、REITs直債債券，在私人銀行或Interactive Broker以低息的孖展利率，借平錢，如借7成買入只有四五厘的直債債券也能產生十多厘的回報和利息等，是沒有富人眼睛的我們所看不見的東西，但富人卻能輕易獲得。
3. 欠缺財商和一點的勇氣或冒險精神，使用樓宇按揭、槓桿、駕馭借貸等。

以上，都是一些衝擊著小弟思維的文字，在這裡，我自己的心態是慢慢來，先拿個概念，然後慢慢學習和實踐。

然而，我們身邊大多數人只懂抱怨著，如那有一百萬呀、那有每月兩萬元的儲蓄等。。。

所以問題在於心境和財務知識，希望能引起大家思考。

後記：

而看完雲淡兄的疑問，也才明白到70後兄所說的一本書的內容是什麼回事，因為在這個例子中，的確可以牽涉到很多財務知識和不同的財商課題：

如基本的儲蓄理財概念及大家都明白的投資複利威力、累積資產和正現金流的概念、不同回報率的策略，及鍾Sir、止凡、標竿等等的老師們常說的選股能力，如何選取優質股，到最後其實還是不斷學習和實踐所取得的投資經驗和能力，即還是財商。

雖然，有時投資未如理想，即使失敗，但你認真學習和實踐過後，是你畢身的經歷和寶貴課堂。

而緊記，巴菲特9成以上的財富是他50歲的生日後才累積的，因此你看到什麼，就是要增加財商，使自己在退休前擁有能控制巨大財富的能力。

小弟分享一下個人的學習經歷和心得，按步驟簡略地說明：

1. 儲蓄、記帳、學理財是第一步。
2. 要有累積資產的概念是第二步，明白富爸爸窮爸爸一書中資產和負債的分別。
3. 複利-即使只有短短四年，100萬加上不斷的資金投入，其複利其實能為你帶來50萬的回報，即減輕你一半所需的儲蓄力度，因此你只需要儲蓄50萬，就能有100萬的成果，這是複利的短期版威力，但其實已相當驚人。
4. 而接著就是選股的能力和財商，即無時無刻都要增加自己的財商，和學習並提高自己的能力圈，從而再到自己喜歡的範籌進行深入研究，如股票、樓宇或債券，小弟則是較喜歡對股票企業的年報數字作了解，以增加自己購買股票時的了解程度和選股能力。
5. 接著，是止凡兄一篇《不同回報率的策略》，在能力和財商慢慢開始提升後，為何要選擇低風險的低回報投資項目？有財商和資本，可以投資高門檻高回報但投資風險卻低得很的東西。因為，風險並不是在於股票本身，而是在於投資者對該投資的了解程度和財商的高低。財商越高、越懂該投資項時，所作出的投資決定和操作，相對其所涉及的風險其實有限。
6. 另外，相對資產的膨脹，也同時應該注重持續現金流的重要性，把正現金流再作投資，乘以時間，才是真正的複利，然後才能進入富人的正循環。
7. 之後，就是止凡兄另一篇的《投資回報重要因素分析》，回報率的重要性和什麼才是影響回報率的最大因素，就是財商。在第1.、2.點當中，儲蓄相對投資較為重要，因為在你保持高成數的儲蓄率時，年輕人工作的薪金會隨著年資而提升，使儲蓄對投資的影響沒有減少過，反而因本金不多而使儲蓄的影響更大，這是儲蓄的威力，也是富人的基礎。因此這會持續一段很長的時間，直至你儲蓄達到一定的資產時，即艾爾文先生富朋友理財筆記中的一篇《財務自由曲線》文章的突破點，並且當你的主動收入和儲蓄，都不能再多過被動收入時，這時就是著重你投資功力和回報率的時候了。
8. 而你的投資功力和財商，則不會一下子就建成的，就如萬丈高樓從地起，但也需要從根基開始，並經過大量的學習和磨練才能有成果，根基打入越深越穩，才能起出帝國大廈，否則，根基不穩就可能起出比薩斜塔。

記得，這裡的投資前輩和Blog友們，的確曾對我說，致富的確實沒有捷徑，一開始所靠的是儲蓄和穩健投資，一步步累積資產和投資經驗，到你擁有不多但一定的財富後，如有足夠的財商懂得利用槓桿，把你的財富和現金流擴大，其所能產生的效果可以很明顯；而財商越高，則讓你的整體投資操作風險降到越低。

最後，財富會因為缺乏財商而被偷偷溜走，但財富卻會跟隨擁有財商而漸漸增加。而財務計劃，有時就像做生意致富一樣，為做好一盤生意而致富，為學習財務知識而自然變得富足快樂。